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财务报表分析秘诀

CFO之家

看透《财务报表》的秘诀就是:运用三大手法,计算十九项财务指标,考虑两个科目,对比两个因素。掌握了这个秘诀,你将成为一个有三十年功力的会计能手、财务高手、管理圣手。

手法一

拿到《财务报表》,首先运用比率分析法计算十九项财务指标,化验其三大能力:盈利能力、运营能力、偿债能力。

盈利能力

指标1

销售毛利率=毛利/销售收入*100%。看一家公司,首先看他提供的产品与服务赚不赚钱;销售不赚钱,一切无从谈起!

时下,羊毛出在狗身上猪买单的盈利模式,如价值169元的保暖衣,23元包邮,衣服成本18元,运费5元,运费成本4元,净赚1元的案例,其也体现在了财务报表的《利润表?#20998;?#20043;营业外收入中。

精明到难得糊涂的京东,毛利没有,穷的只剩下大把的现金,是一?#25351;?#26126;的财务战略,必须注意。

指标2

销售净利润=净利润/销售收入*100%。一家看着赚钱的公司,最后没利润,就要仔细推敲是市场太烧钱没回报;还 是要饭的牵个猴,管理服务人员太多,规模不匹配;还是前期借款投?#21097;?#21033;息吃掉了利润;这三项都不是就看看营 业外支出有没发生天灾人祸。

通过上述两个指标,一家公司能不能赚钱,赚了多少钱已经确定。

指标3

净资产收益率=净利润/净资产平均余额*100%。一家公司是属于小本大利还是大本小利,可以通过这个指标将盈利的条件看清。

指标4

总资产收益率=净利润/总资产平均余额*100%。一家公司属于重资产还是轻资产,属于大投资还是小投?#21097;?#36825;个指标就足够。

指标5

每股收益=净利润/股数*100%。这个指标主要看?#26102;?#30340;盈利程度,一目了然。

指标6

每股净资产=净资产/股数*100%。这个指标看?#26102;?#30340;保值程度,一清二楚。

指标7

市盈率=估值/净利润=股价/每股收益。上市也好不上市也罢,投?#25910;?#22914;何看待公司就在这个指标。是投?#25910;?#20449;心与信任的表现。

至此,对一家公司赚钱的能力,从产品、服务、资产、投资都有了定性量化的衡量,公司的格?#21482;?#26412;确定。

盈利能力是一家公司的首要衡量指标,赚钱才是硬道理?#36824;?#30475;是否赚钱还只是表面,赚钱的能力怎么样啊?#30475;?#36824;小啊?

运营能力

指标8

应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额。一家公司是财源滚滚还是金玉其外,看这个指标,不撒谎。

指标9

应收账款周转天数=360/应收账款周转次数。与上一个指标相同,只是换了一个角度,上一个指标说一年转几次;这个指标说转一次多少天。

这个指标有行业属性,不同行业有不同的行业规则,同时也收到大环境的影响;需要在下一个手段的时候,注意考虑相关因素。

指标10

存货周转次数=销售成本/存货平均余额。看完钱,再来看看货。注意存货包括原料、半成品、成品,也就是说买100万成本的货,需要有多少备胎才可以做。

一方面受加工工序、流程的影响,也受生产管理模式的影响,例如同样做一件产品,用大流水作业,需要库存假设10000件,需要15天出成品;而用单件流水,只需要30件-50件就可以做,1-2天成成品完工。

这个细节,需要你对行业的熟悉。

指标11

存货周转天数(略)

指标12

流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额。流动资产强调的是流动,转的越快企业的运营水平越高。

指标13

总资产周转次数=销售收入/总资产平均余额。这个指标从整体上推敲销售收入占用的资源。

上面的六个指标把一家公司的收入款、货、流动资产、总资产?#20219;?#24230;的运转速度与周期做了量化的度量,在哪个位置。

俗话说:薄利多销利不薄,利多少销利不多。用这个六个指标来衡量的正是这个真理。

这六个指标?#20174;?#20102;企业的赚钱水平即快慢。同时,也对占用的资产,包括流动资产、总资产的规模给予了描述。

偿债能力

一家公司不光要看其赚钱的能力与快慢,还要看假如天有不测风云,有没有抵抗能力;最低也要做到车到山前,有没有夺路而出的能力。

指标14

流动比率=流动资产/流动负债。这个指标是考察企业短期债务的支付能力,是企业平衡流动?#24335;?#19982;负债的第一道关口,具有风向标?#28798;?#30340;指标。

指标15

速动比率=速动资产/流动负债。这个指标是考察当期债务偿付能力的指标,也是考察企业资产变现构成的指标。

上属两个指标将债务的长短期表现性的衡量很直观,是一家企业资产规划与负债控制的集中体现。

指标16

现金比率=现金类资产/流动负债。这个指标更干脆,直接看出现金支付负债的能力。

流动比率、速动比率、现金比率的指标都很良

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